身边“巴菲特们”的启示

《身边的巴菲特》【美】马修·谢夫林著郑磊译机械工业出版社

　　做投资、炒股，几乎没有人不想成为巴菲特的。但巴菲特就是巴菲特，各类关于巴菲特的书籍汗牛充栋，可以羡慕、可以学习、可以模仿，就是不可复制、难以超越。原因有若干：一、你不是巴菲特，巴菲特的个人特质你不具有；二、你不是巴菲特，巴菲特系统的投资理念你不具备；三、你不是巴菲特，巴菲特管理的资金、影响力你不足够；四、你不是巴菲特，巴菲特背后强大的团队你没有……总之，你不是巴菲特，你就是你。

　　但读完《身边的巴菲特》这本书，你不仅可以学会正确地做事，做正确的事；而且也可以超越巴菲特，至少在收益率上是可以实现的。三人行，必有我师。《身边的巴菲特》给我们讲述了华尔街10位散户的投资传奇，他们没有对冲基金的从业经验，没有常春藤名校的文凭。他们来自生活中的各个领域，是软件推销员、门诊医生、狂热的电脑迷，甚至家庭主妇，他们也讲价值投资、成长投资、指数投资、技术投资和组合投资，他们的方法从技术分析、全球宏观经济基本面分析到价值投资应有尽有……每一个故事都有血有肉，每一个故事都充满了个性，每一个故事都给予我们意犹未尽的启示。

　　克里斯托弗·里斯，一个流浪汉，从19岁到49岁都做着低报酬的工作。他的投资，虽然在2008年金融危机时亏损过40%，但总体收益率却达到25%。因为他是一个流浪汉，所以他特别注重一个公司的生存底线，总是根据企业的有形资产价值、真实收入和负债水平，以最糟糕的情况来对付可能的风险。因此，他的选股原则只有一个：如果一只股票以他计算出来的价值的一半出售，他就买。不求多，一年可能也就只做一两个项目。他卖出的标准也很简单：系统风险增加时，卖出；股价接近预估的公允值时，卖出；可找到更好的低风险投资时，卖出。

　　约翰·纳文，一个曾经的电台DJ，对艾略特波浪理论、熊市短线投资情有独钟，曾经组合投资亏损130万美元，也曾抓到里约纳西亚金矿，而获得了653%的收益。他用随机指标（KDJ）、平滑异同平均指标（MACD）、相对强度（RSI）等指标判断牛熊，选定股票后，他持仓的时间在3天到3个月之间。在操作中，他喜欢使用情绪指标作为反向操作工具，回避有故事的股票，当股价跌幅超过买入价的5%就止损。

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　　《身边的巴菲特》讲述的是美国股市的那些“民间股神”。实际上，在任何一个股市，都有大量的“民间股神”，杨百万、刘益谦、余秋雨……我的身边就有几个A股的“股神”朋友。

　　H君喜欢熊市没有故事的1元股，几年买一只，买一只管若干年，于2007年不到1.8元的价格买进了TCL，在2011年8块多充满故事时卖掉了，收益率达到了450%。L君无论熊市牛市都只做湖北宜化(000422,股吧)这只股票，他的标准是牛市下跌30%就进去，上涨20%就随时准备逃跑，一年下来算账，收益也翻了番。W君只盯着他家乡的三只股票，有事无事去找员工聊天，只要公司没有大的负面事故，员工们额外发了福利，或者涨了工资，他就赶忙买进，每年他都乐呵呵地对我说只赚了“一点点”。D君喜欢突发事件，汶川地震大家都赶快往外跑，他却在摇晃的电脑上下完华新水泥(600801,股吧)的单才出来，埃及一发生骚乱，他赶快买入中国石油(601857,股吧)。X君有点怪癖，从不选择老总是胖子的公司投资……

　　投资炒股的现实故事，一再告诉我们：“大师”的定律未必就能助你成功，但千万别忽视身边的能人，他们一定有值得你学习的地方，他们的经验恰恰与我们最接近。读完《身边的巴菲特》，对照自己身边的“巴菲特们”，发现他们是有很多共同点的，给我不少启示：

　　第一，他们都有亏损，甚至巨亏的历史，“股市多风险，投资须谨慎”，投资股票首先想的应该不是赚多少钱，而是做好亏损的心理准备。第二，每一个人都有一套自己的投资选股方法，都在不断完善自己的操作系统。股市从来没有一招制敌、一夜暴富、万世经用的致富公式，能否成为“巴菲特”，关键在于能否发展出自己的投资方法。第三，他们都冷静，不和股票做朋友。他们也看电视，也听专家观点，但不依赖于电视上的专家、朋友和熟人的建议，更不依赖所谓的炒股软件，而是花大量时间自己去挖掘。第四，宁愿错过，也不愿被套住。他们在不断试错中寻找风险最小的股票，一旦作出初步选择，他们就不断地去寻找各种证据，去证明预测是错误的，而不是去找证据证明自己的决策是正确的。第五，他们都了解至少一种股票理论，但他们都不笃信某一种理论，都是在研判大势的基础上灵活操作。第六，他们都不是什么股都买，要么只买自己坚持的一两个领域，要么只盯着自己熟悉的几只股票……

　　公认的大师们，如巴菲特、格雷厄姆、艾略特、费雪……他们的理论我们难以“见全豹”，而且基本上都是舶来品，有着特殊的价值观、文化环境、国情特点和市场机缘等背景，不可套用；国内的“民间股神”，一旦曝光成为名人，忙于出镜和赚出场费，真实的成分也就少了。而我们身边的“巴菲特们”，虽然我们只能“窥一斑”，而这一“斑”，恰恰是对我们启示最大的，这就是《身边的巴菲特》的价值所在。